Jefferies понизил рейтинг Booking Holdings — владельца самого популярного сервиса бронирований Booking.com — и больше не рекомендует покупать его акции. Аналитики объясняют своё решение рисками замедления роста бронирований и усилением конкурентного давления, которые могут повлиять на прибыльность и перспективы компании. Бумаги Booking снизились на торгах в среду.
Jefferies понизили рейтинг Booking до уровня Hold (рекомендация держать акции) c Buy (покупать), написал Investing.com. Аналитики также пересмотрели целевую цену акций компании с $4350 до $4200, которая, тем не менее, предполагает рост акций почти на 10% от их текущей стоимости.
Акции Booking Holdings на торгах в США в среду дешевели на 1%, до минимума за полторы недели.
Jefferies прогнозирует глобальное замедление бронирований на сайте Booking.com. Согласно прогнозу Jefferies, мировой прирост (за исключением Китая) замедлится почти в два раза в этом году — до 6,1% с 11% в 2023-м. В 2025 году этот показатель вырастет на 4,5%, а в 2026-м — лишь на 3,6%, считают эксперты.
«Замедление в основном связано с нормализацией спроса, поскольку мировое количество забронированных ночей достигло допандемического уровня», — объясняют аналитики Jefferies в записке, которую цитирует Investing.com.
Jefferies прогнозирует, что в 2025 и 2026 годах Booking столкнется с более медленным ростом на своих целевых рынках. Кроме того, доля бронирований через интернет, которая выросла почти на 25% в период с 2019 по 2024 год, далее будет увеличиваться медленнее, что ещё больше повлияет на общие темпы роста Booking, уверены в Jefferies.
Это происходит на фоне более широких отраслевых тенденций и конкурентного давления, которые формируют сектор онлайн-путешествий и могут повлиять на финансовые результаты Booking, считают аналитики. Они пересмотрели свой прогноз роста номеро-суток (room nights, произведение числа занятых номеров и числа проведенных ночей) и ожидают, что он будет ниже консенсусных оценок на 0,9% в 2025 году и на 3,3% — в 2026 году.
В августе Booking Holdings отчитался о финансовых результатах за второй квартал и предупредил о замедлении роста ключевых показателей бронирований. Booking ожидает замедления роста номеро-суток (room nights, произведение числа занятых номеров и числа проведенных ночей) до 3–5% в сравнении с 7,1% во втором квартале и 14,9% год назад. Окно бронирований, которое также является важной метрикой в гостиничной сфере и означает количество дней между бронированием и заселением, сократилось во втором квартале и продолжит уменьшаться в третьем, также ожидает Booking. Большое окно указывает на высокую загрузку и заранее гарантирует выручку, писал Reuters.
Большинство аналитиков советуют покупать акции Booking Holdings: у них 23 рейтинга Buy и два Overweight, по данным MarketWatch. Одиннадцать аналитиков советуют держать акции, рекомендаций продавать нет.